《国债期货》:什么是国债期货的投机交易?
国债期货的交易可以分为投机交易,套利交易和套保交易。
投机(speculate)一词用于期货、证券交易行为中,是指根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖,从中获得利润的交易行为。投机者需要对市场进行分析,温和的投机可以促进价格发现,减少价格波动。同股指期货一样,国债期货投机可以做多、做空,可做短线,中线和长线;投机需要分析市场判断走势,选择时机和分配资金。投机是有风险的。
根据持有期货合约时间的长短,投机可分为三类:
第一类是长线投机者,此类交易者在买入或卖出期货合约后,通常将合约持有几天、几周甚至几个月,待价格对其有利时才将合约对冲。
第二类是短线交易者,一般进行当日的期货合约买卖,其持仓不过夜。
第三类是逐小利者,又称抢帽子者,他们利用价格的微小变动进行交易来获取微利,一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。
投机者是期货市场的重要组成部分,是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性,承担了套期保值交易转移的风险,是期货市场正常运营的保证。
投机方式可以分为多头投机和空头投机。多头投机指投机者认为市场将出来有利于国债期货价格上升的因素时,买入国债期货,期待其价格上涨,买低卖高的策略;空头投机则相反,对市场看空的投机者卖出价格过高的国债期货,等待价格下跌买入回补以获利。
案例
国债期货多头投机。
假设国债期货合约TF××12价格11月12日98.58元,投机者买入20手,在11月21日等期货价格上涨至99.002元时抛出,
投资者累计可以获利20×(99.002-98.58)×1000000/100=84400(元)。
如果手续费为800元,则获得净利润83600元。
案例
国债期货空头投机。
假设国债期货合约TF××09价格7月12日99.012元,投机者卖空30手,在7月19日等期货价格下跌至98.908元时抛出,
投资者累计可以获利20×(99.012-98.908)×1000000/100=31200。
如果手续费为1200元,则获得净利润30000元。
答:1. 基础概念:国债期货是在交易所进行交易的标准化合约,其标的物是某个具体期限的国债。与现货市场不同,期货市场允许投资者通过买入或卖出期货合约来进行交易,而不必实际购买或销售国债。这种交易方式提供了对冲风险、发现价格以及投机盈利的功能。2. 交易特点:国债期货的交易通常具有杠杆效应,意味着...
答:1. 基于国债:国债期货的基础资产是国债,是一种由中央政府发行的债券,具有较高的信用等级和流动性。2. 期货合约:这是一种标准化的合约,交易双方约定在未来的某个时间以约定的价格交割一定数量的国债。3. 风险管理工具:国债期货为投资者提供了对冲利率风险、市场风险的有效工具。通过买入或卖出期货...
答:对于期货而言,使用技术分析和基本分析相结合来进行交易或者研究应当是业内规范。对于商品期货来说,诸如波浪理论,形态等方式都有不少成功使用的例子,对于我国首个金融期货——股指期货来说,它的基础——股票,也是一个可以基于技术及基本分析结合来操作的市场。 国债目前也出现了使用技术分析来分析国债期货的现象。举例来...
答:当时,美国市场面临着严重的利率波动风险,这给投资者带来了巨大的不确定性。为了有效管理这种风险,满足投资者的需求,国债期货应运而生,作为金融期货的一种高级形式。它的出现,不仅为投资者提供了一种对冲利率风险的工具,还促进了金融市场稳定性和效率的提升。国债期货的运作机制使得投资者可以利用期货...
答:国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。CPI、货币供应量、国家信用、全球经济环境还有政府财政收支等都是影响国债期货价格波动的主要因素,而最核心的因素是利率因素,国债期货的价格与利率成反比,利率涨得越高,国债价格下滑的幅度越大 ...
答:对持仓额度进行限制有多方面的意义。就投资者而言,限制持仓额度可以防止其风险过度集中,使持仓规模不超过自身能承受的风险水平;就稳定市场而言,可以防止过度投机和操纵市场的情况发生,使市场平稳运行。另外,还可以有效减少逼仓事件的发生。中金所参照股指期货的管理模式,对国债期货引入持仓限额,控制单个...
答:二、期货合约 国债期货的合约是投资者之间进行交易的具体规定。包括合约的标的、交割日期、交易单位等要素。投资者通过买卖这些合约,来预测未来国债现货价格的变化,从而进行投机或套期保值操作。三、市场参与者 国债期货市场的参与者包括机构投资者和个人投资者。机构投资者主要是银行、保险公司、证券公司等,...
答:而国债期货则是在这个基础上发展而来的金融衍生品。国债期货的交易并非实际购买或销售具体的国债,而是交易一种标准化的合约,代表了将来买卖国债的权利和义务。因此,投资者可以通过买入或卖出国债期货合约来对未来的国债市场价格进行投机或对冲风险。通过对市场走势的判断,如果预期国债价格会上涨,可以买入...
答:然而,国债期货交易存在潜在风险。由于期货合约的卖方并不一定持有实际国债,这可能导致市场的空头和多头投机行为加剧,若监管不到位,可能会扰乱金融市场秩序。我国在试点阶段,由于出现了多起严重的违规交易,显示当时我国的金融环境和监管机制并不足以支持国债期货的稳定运行。鉴于此,为了维护金融市场的健康...
答:详细解释如下:1. 期货国债的基本定义:期货国债,即国债期货,是在交易所内进行的标准化合约交易,买卖双方约定在未来的某一特定日期,按照约定的价格交割一定数量国债的合约。这种交易方式允许投资者在预测未来债券市场走势时,通过买入或卖出期货合约来进行投机或套期保值。2. 期货国债的功能特点:期货国债...