獐子岛财务造假的过程

獐子岛财务造假的过程如下：

证监会定性是“寅吃卯粮”。中国成语里的意思是：这一年吃了下一年的粮，比喻入不敷出，预先挪用了以后的收入。

16年的净利润，7600万。17年净利润，亏损7.26亿。造假的就是这两年，手法非常隐蔽。利润调节，既不靠货币资金并游、也不靠大量的贷款，主要靠存货。

这种造假相比康美和康得新，更难以察觉。在东窗事发前，几乎没有大的预兆。所以，我们一般都不会去投资养殖和种植的企业。这种类型的企业，由于经营属性的特殊，它的存货不像消费品、白酒、医药，它自身无法清晰的盘点。

比如山上的药材怎么盘点。又比如獐子岛的扇贝都在海底，审计人员难道穿个潜水服下海？这种经营模式，容易滋生造假，投资者与其下注它会不会造假，还不如敬而远之。

怎么看造假

根据证监会的结论，我们来做事后诸葛亮。对于净利润的调节，最重要的是两个因素，营业收入和卖巧营业成本。正常情况下，两者应该是存在一定的比例。但是，如果说某些年份，偶尔出现不对称的比列，也不能就判定为造假。还需要看当时的行业情况。

比如说，中蔽键今年的煤炭和钢铁价格大涨。与之对应的水泥和家电，成本端就受会到挤压，表现出的现象就是营业成本的涨幅远大于营业收入。