一言不合就降价，更让韭菜“恼火”，硬核拆解特斯拉降价之谜

特斯拉在国庆期间的又一次降价行为，尽管依旧引来部分口诛笔伐，不过已经没有了首次二次降价时的拉横幅、上街等过激反应。紧接着是上周社交媒体疯传的将降至“19.9万”，尽管特斯拉对此严词否认。

事实上，一款产品销量滞缓，进入衰退期，采取降价策略符合绝大多数人的预期。可对于供不应求的特斯拉来说，一言不合就降价，且一降再降，到底是为什么呢。

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降价是命中注定，对于特斯拉和韭菜们

理解特斯拉一切行为的前提是，特斯拉不单纯是一家造车公司，特斯拉创立伊始的初衷便是让大家都买得起开得上便宜的特斯拉电动车，一个公司坚守自己的创业初衷自然没有错。

前几天已故的三星帝国会长李健熙，坊间传的最多的一句话是“除了老婆孩子，一切都要变”，这句话借用在马斯克身上，可以改为：“包括价格在内，一切都要变。”在特斯拉这里，变是正常的，不变才是不正常的。

比如特斯拉电池成本，一直在嗖嗖下降，车身结构尤其是放置电池的底盘结构，也要采用压铸件，就连超级工厂也在持续进化中，特斯拉亲自下场制造“制造汽车的制造机器”。

产品逻辑决定了降价半径。

说直白一些，降价成了特斯拉命中注定的事。

一是它具备这个能力，而其它车企降价空间并不大，这一点从特斯拉一骑绝尘的毛利率上一眼可知。二是降价的意愿。能力加意愿加特斯拉的终极目标，一起推动了特斯拉持续不断的降价模式。

至于所谓的韭菜们，对于马斯克这个狂人，自然不会放在眼里，这原本没在他的思考逻辑体系里。因此，特斯拉本质上是一家能源公司。唯有如此，你才能理解有时疯疯癫癫的天才创始人马斯克和一言不合就降价的特斯拉。

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降价背后两大支撑：产能和利润率

早期的特斯拉，掣肘是产能和现金，如今这两样早已成为过去，以现金为例，特斯拉拥有14亿美元的自由现金流和145亿美元的现金储备，足以应对类似疫情等不可抗力带来的影响。

特斯拉能实现持续降价，其背后有两大支撑点：产能和利润率。

一是产能。当前弗里蒙特工厂的年产能为59万辆，而上海工厂的年产能为25万辆，总计84万辆产能。一不小心，特斯拉已经成为接近百万辆产能的公司，特斯拉甚至期望在全球每个大洲都有自己的超级工厂。

二是利润率。特斯拉最新的Q3财报，可谓开了挂，不仅是史上最优秀的一份财报，还能隐约嗅出特斯拉又要降价的前奏。

特斯拉刚刚发布的Q3财报显示，特斯拉已经连续实现5个季度盈利。从 2011 年的第二季度到今年第三季度的这 38 个季度，仅有 9 个季度盈利，还未在一个完整的年度盈利。

特斯拉持续盈利的 5 个季度，包括了今年的前三个季度。特斯拉在这三个季度的净利润分别为 0.68 亿美元、1.29 亿美元和 3.31 亿美元。有分析师预计，今年有望成为特斯拉首个盈利的年度。

有了产能和利润率保障，理论上，对于降价，特斯拉可以“为所欲为”了。

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“油电平价”最先在特斯拉身上实现

还是重复一开始的那句话，特斯拉本质上是一家能源公司。

要实现大家都开上电动车的愿景，改变现有的极度依赖石油的能源结构，唯有降低价格。要降低价格，就得降低成本，而恰恰，特斯拉就是这样一个几乎时时刻刻都在“抠”成本的公司。

拆分特斯拉的产业链，其主要的零部件包括传统零部件(车架、动力系统壳体等)、回路系统(电回路和热回路)、动力电池材料(负极材料、湿法隔膜等)、配件(内饰、座椅、轮胎、玻璃)等，全部进行国产替代之后，未来新车的直接成本将下降30%。

马斯克表示，新的电芯生产方式，以及改变电芯内部的材料，将使特斯拉电池组的每千瓦时价格减半，从而让电动汽车的价格降低至与燃油车类似的水平。

也因此，“油电平价”最有可能首先在特斯拉身上实现。

我们主要分析核心的几个成本。

首先是电池。特斯拉电池成本显著低于市场水平，特斯拉 Model3 使用的圆柱形锂电池 21700，在保持能量密度全球领先的前提下，于 2020 年率先达到 100 美元/kWh 的关键成本，领先行业 6 年左右。这一点，特斯拉的电池成本控制几乎让别家车企绝望。

据国外分析机构Bernstein指出，特斯拉Model 3使用宁德时代更小巧、更便宜的磷酸铁锂电池之后，每辆汽车的制造成本将再降600~1200美元（约合人民币4000~8000元），加之越来越多的零部件都在中国生产，成本进一步降低，售价的调整并不让人意外。

最要命的是：“马斯克告诉我，特斯拉希望自己做电池。”宁德时代董事长曾毓群上个月在回答投资者提问透露。紧接着在9月22日电池日，马斯克便有了直接回应。

Tesla于电池日展示的下一代4680电池，续航里程提高16%，能量密度提升5倍，电力相比有极耳提升6倍，新电池能将每千瓦时的成本降低14%。不过马斯克表示，电池日上所有产品均要到2022年实现量产。

换句话说，特斯拉的降价不会停下来。

其次是制造“制造汽车的制造机器”

这句话可以用作高考语文阅读理解。

除了电池，生产汽车的机器成本同样不可忽视。特斯拉不仅在电池、芯片等领域发力，还在通过改进电芯设计、电池工厂的生产工艺等，不断降低成本。为了达到这一几乎不可能完成的目标，特斯拉甚至放弃与要价高的生产设备制造商合作，亲自下场制造“制造汽车的制造机器”。

比如，Model Y 产线上也引入了大型压铸设备，马斯克进一步确认将对产品和工厂实施更激进的架构变更，以改善制造成本和效率。

根据特斯拉预计，通过以上改进，可以将每千瓦时的电池生产成本降低56%，每吉瓦时投资成本减少69%。

通过制造“制造汽车的制造机器”等系统性的组合创新，基于显著下降的生产成本，特斯拉计划在三年内开发出一款价格2.5万美元左右的电动汽车。

第三是零部件及其它成本。

比如国产Model 3零部件本土化率年底前达到100%，而未来国产的Model Y也将会共享Model 3的供应链，从而大幅降低生产成本，也将会大幅降低两款国产车型的售价。

比如特斯拉在国内还有低成本的资金，优惠的政策，上海超级工厂的建造成本也比美国Model 3生产线低65%，从而降低了折旧摊销的成本。

特斯拉对于生产和经营的成本控制，如同一个会升级迭代的机器人，每隔一段时间便会有惊喜。

那19.9万还是谣言吗，还是一个遥遥领先的预言。

04

19.9万可能吗？

早在今年1月份，某知名金融机构对特斯拉model 3的生产成本进行了估算，按照前期计划，假如特斯拉上海工厂年底完全实现100%的国产，特斯拉的售价还可以降低27%至34%。

再进一步计算，如果特斯拉将这些降低的成本全部以降价的方式让利消费者，那么特斯拉model 3的最低价格可以降到19.7万。这与特斯拉上周辟谣的19.9万很接近很接近，你说是不是巧合呢。

实际上，测算下来，国产Model 3标准续航版将至20万以内还是很有可能的。所以，从理论上说，你永远买不到最便宜的特斯拉。只能是“早买早享受，晚买享折扣。”毕竟除去没法言语的内饰和糟糕的售后，特斯拉还是真香。

按照特斯拉这家公司运行的逻辑，假如半年后降至19.9万，再在2023年生产出不到17万的特斯拉新车，马斯克在社交媒体向网友所说的“特斯拉有可能在2030年前实现年销售量2000万辆”，怕是极有可能实现的。

尽管这个数字现在看上去有些天方夜谭。

马斯克说，他经常思考问题都是从本质出发，而不是去和别人比较，如果你总是和别人比较的话，那么你只能产生细小的迭代发展。特斯拉的降价如同《三体》里的降维打击，定位在十五万元左右的国产品牌、以及将于明后两年密集投放的德系、日系新能源汽车都要小心了。

至少到目前为止，马斯克吹过的牛都实现了。

总结

特斯拉在扩充产能和实现利润同时，将电池、生产等成本做到极致，连生产机器都要自己生产，在此基础上持续不断降价，最终实现能源革命。顺着这样一条主线，马斯克是想要替代燃油车，所以，它的目标从来不是对标某个车型，而是一场能源革命。

所以，再次重申，特斯拉本质上更是一家能源公司。

降价，嗯嗯....慢慢接受就好了。

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