万达负债总额 2023
kuaidi.ping-jia.net 作者：佚名 更新日期：2024-07-07
曾经，王健林凭借万达集团在2013年、2015年、2016年数次成为首富，风头无两，但今日却陷入到“缺钱”的窘境。
2022年底，王思聪公司破产负债5千万被列为失信人，直至母亲替他填债，小王当年也注销了粉丝数达4000万的微博。
王健林资产缩水了将近一半，万达现在负债超过3000亿，万达何至于此？
万达的辉煌
2012年万达完成在海外的第一笔收购，以26亿美元收购了全美第二大院线AMC。然后就开始在全球范围内进行疯狂屯买，收购圣汐游艇公司，以2816.5万美元购买毕加索名画《两个小孩》，2041万美元购莫奈《睡莲池与玫瑰》，收购西班牙大厦，收购美国传奇影业，入股西甲劲旅马德里，项目涉及旅游、文化、酒店、体育、娱乐、地产等等。
风向转变
但到了2017年，风向发生了变化。2017年3月10日，央行行长周小川在国务院新闻发布会上表示：“跨境对外直接投资有跟风、过热、盲目的现象，导致交易量增长较快，比如投向体育、娱乐、俱乐部行业的对外投资，对国家没有好处，所以我们要进行政策指导”。矛头直指万达。
万达利润率太低，2016年，其合并口径营收和净利润分别为1298.55亿元和379.76亿元，资产利润率只有5%，不可能偿还利息和维持公司运转。
三是转移出去的资产数额过于庞大，王健林卖掉国内的近八成项目，却在海外投资超过2500亿人民币(约合367亿美元)，当时中国外汇储备30508亿，王一个人转出去的资产就占外汇储备的1.2%。在那个时候王建林作为中国商业第一人这样大规模转移资产会引起示范效应，如果其他商人纷纷效仿会很快掏空外汇储备，从而影响中国的金融安全。
流动性危机
此文件一出，6月22日，万达股债双杀，万达流动性也陷入危机。王健林终于服软，表示以后的投资主要放在国内。
7月19日，万达商业以637.5亿元的价格，将13个文旅项目91%的股权、77家城市酒店的全部股权，分别售予融创和富力。这是当时房地产史上最大规模的一笔交易，也被称为“世纪交易”。
目前概况
从商业模式上看，万达已经转型成功，负债率降低，但是债务压力依然很大。
不完全统计，在未来一年内，大连万达商业管理股份有限公司至少有5笔债券到期，其中包含13.48亿元人民币的境内债，和6亿美元债，债券总额约为56.36亿元人民币。
公司财报显示，万达商管2023年1季度负债总额约为3105.36亿元，其中短期借款和一年内非流动性负债合计近800亿元。
为了解决这些压力采取了两个方式融资：
1. 借新还旧
2023年以来，大连万达商管先后发行两笔境外债，总额为7亿美元，息票率高达11%。大连万达商管拟发行的15亿元、发行期限2+1年期的中票获顶格认购，该笔债券票面利率为6.8%。
在今年3月份，大连万达商管申请了60亿元债券的发行，不过，遭到证监会的问询，尚未审核通过。
2. 变卖股权
7月11日，北京万达投资向上海儒意转让万达电影1.8亿股，回笼资金22.62亿元；7月18日，北京万达文化产业集团有限公司向莘县融智转让北京万达投资有限公司49%的股份，回笼资金23.3亿元。
刚刚初步化解了7月23日到期的4亿美元债危机，却又有资产遭到冻结。
万达想要在H股上市，除了要拿到证监会的受理函外，还要获得证监会出具的“H股发行批复”，之后港交所才会对公司进行上市聆讯，启动发行、路演和上市工作。此前万达上市资料三次失效，都是因为没得到发行批复。
需要补充的内容包括业绩是否真实、资金往来、股权回购、债务偿还等明细；募集资金的用途，保证不会用于房地产开发；现金分红和对赌协议细节等等。
监管层的谨慎不是没有来由的，万达的出租率、租金收缴均可能存在造假；万达还存在13亿美元的离岸贷款；与众多投资人签订了300亿的对赌协议。
所幸的是，万达的很多风险都集中于上市节点，监管层对待上市较为谨慎，所以万达上市的可能性较大。
总结
纵观全局，万达的资金问题出自于发展期的大手笔所造成的高负债，影响直至今日，但是王健林也真的没有躺平，在积极化解债务。但是无论借新还旧还是抛售资产都不可持续，只有上市似乎可以一劳永逸。如果这次上市不成功，那么整体的债务都会崩盘，万达恐怕会失去所有身家。因此，万达上市的可能性还是很大的，只是现在万达商管的流水数据和资金情况并不是很明晰，还需要认真完善。
2022年底，王思聪公司破产负债5千万被列为失信人，直至母亲替他填债，小王当年也注销了粉丝数达4000万的微博。
王健林资产缩水了将近一半，万达现在负债超过3000亿，万达何至于此？
万达的辉煌
2012年万达完成在海外的第一笔收购，以26亿美元收购了全美第二大院线AMC。然后就开始在全球范围内进行疯狂屯买，收购圣汐游艇公司，以2816.5万美元购买毕加索名画《两个小孩》，2041万美元购莫奈《睡莲池与玫瑰》，收购西班牙大厦，收购美国传奇影业，入股西甲劲旅马德里，项目涉及旅游、文化、酒店、体育、娱乐、地产等等。
风向转变
但到了2017年，风向发生了变化。2017年3月10日，央行行长周小川在国务院新闻发布会上表示：“跨境对外直接投资有跟风、过热、盲目的现象，导致交易量增长较快，比如投向体育、娱乐、俱乐部行业的对外投资，对国家没有好处，所以我们要进行政策指导”。矛头直指万达。
万达利润率太低，2016年，其合并口径营收和净利润分别为1298.55亿元和379.76亿元，资产利润率只有5%，不可能偿还利息和维持公司运转。
三是转移出去的资产数额过于庞大，王健林卖掉国内的近八成项目，却在海外投资超过2500亿人民币(约合367亿美元)，当时中国外汇储备30508亿，王一个人转出去的资产就占外汇储备的1.2%。在那个时候王建林作为中国商业第一人这样大规模转移资产会引起示范效应，如果其他商人纷纷效仿会很快掏空外汇储备，从而影响中国的金融安全。
流动性危机
此文件一出，6月22日，万达股债双杀，万达流动性也陷入危机。王健林终于服软，表示以后的投资主要放在国内。
7月19日，万达商业以637.5亿元的价格，将13个文旅项目91%的股权、77家城市酒店的全部股权，分别售予融创和富力。这是当时房地产史上最大规模的一笔交易，也被称为“世纪交易”。
目前概况
从商业模式上看，万达已经转型成功，负债率降低，但是债务压力依然很大。
不完全统计，在未来一年内，大连万达商业管理股份有限公司至少有5笔债券到期，其中包含13.48亿元人民币的境内债，和6亿美元债，债券总额约为56.36亿元人民币。
公司财报显示，万达商管2023年1季度负债总额约为3105.36亿元，其中短期借款和一年内非流动性负债合计近800亿元。
为了解决这些压力采取了两个方式融资：
1. 借新还旧
2023年以来，大连万达商管先后发行两笔境外债，总额为7亿美元，息票率高达11%。大连万达商管拟发行的15亿元、发行期限2+1年期的中票获顶格认购，该笔债券票面利率为6.8%。
在今年3月份，大连万达商管申请了60亿元债券的发行，不过，遭到证监会的问询，尚未审核通过。
2. 变卖股权
7月11日，北京万达投资向上海儒意转让万达电影1.8亿股，回笼资金22.62亿元；7月18日，北京万达文化产业集团有限公司向莘县融智转让北京万达投资有限公司49%的股份，回笼资金23.3亿元。
刚刚初步化解了7月23日到期的4亿美元债危机，却又有资产遭到冻结。
万达想要在H股上市，除了要拿到证监会的受理函外，还要获得证监会出具的“H股发行批复”，之后港交所才会对公司进行上市聆讯，启动发行、路演和上市工作。此前万达上市资料三次失效，都是因为没得到发行批复。
需要补充的内容包括业绩是否真实、资金往来、股权回购、债务偿还等明细；募集资金的用途，保证不会用于房地产开发；现金分红和对赌协议细节等等。
监管层的谨慎不是没有来由的，万达的出租率、租金收缴均可能存在造假；万达还存在13亿美元的离岸贷款；与众多投资人签订了300亿的对赌协议。
所幸的是，万达的很多风险都集中于上市节点，监管层对待上市较为谨慎，所以万达上市的可能性较大。
总结
纵观全局，万达的资金问题出自于发展期的大手笔所造成的高负债，影响直至今日，但是王健林也真的没有躺平，在积极化解债务。但是无论借新还旧还是抛售资产都不可持续，只有上市似乎可以一劳永逸。如果这次上市不成功，那么整体的债务都会崩盘，万达恐怕会失去所有身家。因此，万达上市的可能性还是很大的，只是现在万达商管的流水数据和资金情况并不是很明晰，还需要认真完善。
