美国的次贷危机是怎么回事，怎么造成的？对中国有什么影响？对世界经济走向有什么影响？【具体解释下】
一位美国人手里并没有钱，但是他想投资，于是向银行贷款二十万美元购买了美国甲公司的股票，期待这支股票上涨给自己带来回报，这笔钱到了美国甲公司的帐户之后，并没有继续停留在股市内，一方面甲公司要发工资奖金及各种开支，花掉了十万美元，另一方面甲公司打算用剩下的十万美元赚到更多的钱。
甲公司看到了一处房产，这个房产的价值本来只有一万美元，但是有一群人想买这个房子，大家都在纷纷叫价，有人叫到了九十九万美元，按这个情况很快也会有人叫出超过一百万美元的价格，甲公司于是叫价一百万美元定下了这房子，但是他手里只有十万美元，抢先用这十万美元作为订定金定下了这房子，但是还缺九十万美元，他于是又找来乙公司帮自己担保可以筹来那余下的九十万美元，乙公司觉得如果甲公司买下了房子再以超过一百万美元卖出房子，自然可以连本带利的偿还，于是就担保了，乙公司并没有提供那九十万美元的现金，只是一纸具有法律意义的担保，担保甲方可以在某个时间内付清余款，房主觉得乙公司实力雄厚，即便甲公司付不出余款，也可以从乙公司那里得到，就是就把这个房子卖给了甲公司，甲公司希望接下来有人出更高价再从自己的手里买房子，然后就可以余款付齐，但是没有想到，没有人买了，因为人们已经意识到这个房子只值一万美元，于是这个房子就把甲公司套住了。
在这样的情况下，甲公司自然无法偿还那九十万美元的余款，房子就被房主没收了，美国人投资的二十万美元被甲公司完全损失掉了，变成了负责二十万美元，而提供这种贷款的银行也多了一笔二十万美元的呆帐，因为向甲公司提供担保，导致乙公司欠房主九十万美元，而这九十万美元是因为甲公司导致的，因此甲公司又欠乙公司九十万美元，在这种情况下，这个美国人一笔借来二十万美元的投资没有带来任何收获，因为股票形同废纸，导致本人及本国银行各损失二十万美元，还出现了更可怕的结果，美国的两家公司各出现了九十万美元的帐面亏损，唯一的受益者是房东，但是房东的日子也不好过，虽然平空多了十万美元的收入，但是他一方面高消费花掉一部分，另一方面他也买了甲乙公司股票，把钱全都套住了。
现实当中，光这类的投资人有很多，而世界其他各国投资人不计其数，美国国内的投资人也不计其数，涉及到的美国房子也不计其数，而因此涉及到各类投资银行实体银行也是不计其数，因此，其损失总量就不是几百亿美元而是数万亿美元了甚至更高。因为房子的高估及回落，导致整个投资交易环节没有一个真正的赢利方出现，财富被房子上套住了，房子本身没有发生变化，但是因为价格的变化，导致巨额的财富蒸发了，所以房市泡沫引发次贷风暴，继而引起金融危机。
由此来计算，美国要完全救市，需要的资金将不只是房产降价而导致的原始亏损，而是因为层层担保（这就是所谓的金融衍生产品创新）而被不断放大的数十倍甚至数百倍的亏损数额，所以有学者说美国要救市可能需要数万亿美元才有效果，事实也是如此，全球累计投入救市的金额早已经达到上万亿美元了，但是如同进了一个黑洞，根本无法使这场危机立即停下来，现在要解决这个问题，就只有两种可能，一种继续投入海量的资金（资金来源是个大问题），一种是任由局势发展，引发更多大规模的金融机构倒闭，最终将损失全部转移给了普通投资者，然后重建金融秩序，无论哪一种，都将是极其艰难的。
这是我前几天在别人的博客上看完然后保存的，原文说的是冰岛的问题，只不过我小小的改了一下，分享给你吧~~呵呵
次贷危机又称次级房贷危机(subprime lending crisis) ，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
对我国出口将造成不利影响。
受美国次贷危机影响, 世界经济增长速度
会适当放缓。美国作为中国第二大出口贸易国,
次贷危机引发的经济衰退必然也将影响到中国
外贸。研究数据显示, 美国经济增长速度放缓
1%, 我国出口增速就要放缓6%。因此, 从理论
上看, 美国次贷危机将对我国出口商品产生不
利影响。但对不同出口商品的影响要具体分析。
例如, 虽然有次贷危机, 拖累了需求, 但对美国
人的日常消费影响有限。尤其是中国商品以日
用消费品为主, 这些商品物美价廉。在美国发生
经济危机, 人民生活水平下降的情况下, 可能有
更多的美国人选择中国商品以替代别国的高档
高价商品。正如2000 年美国经济衰退时, 不仅
没有影响中国商品出口, 反而价廉物美的商品
大受欢迎, 中国对美出口有增无减。需要引起注
意的是, 我国有些出口商品生产企业只有美国
一个“客户”, 一旦美国购买力下降, 而这些企业
的产品又无明显价格优势, 就会处在被淘汰的
边缘。总之, 美国次贷危机对我国不同行业、不
同企业的影响会有所不同, 很难判断哪个因素
对企业冲击最大; 不过, 大多数出口企业所能承
受的临界点究竟是多少, 这要看企业自身调整
应对能力。
2.会加剧对人民币升值的压力。
从国际金融市场上看, 由于中国金融市场
对外开放程度日益增强, 中国金融市场业务可
能会受到一定的影响。次贷危机使美元疲软态
势加剧, 美元持续贬值, 将进一步加大人民币升
值的压力。据统计, 到今年3 月4 日, 人民币与
美元的汇率已达到7.1175 元兑1 美元, 较2007
年7 月底的7.5737 元兑1 美元升值超过了
6 %。人民币升值虽然有利于我国以更便宜的
价格进口更多的外国商品, 但却不利于我国商
品的出口。由于人民币升值, 中国企业出口的商
品按美元计算价格会上升, 从而降低我国商品
的出口竞争力, 并导致我国出口的下降。上海美
国商会和美国博思艾伦咨询公司的联合调查报
告认为, 半数以上的在华外国厂商都认为, 我国
正在失去对越南和印度等其他低成本国家的竞
争优势, 而人民币升值使出口产品成本增加是
主要原因。
虽然美国次贷危机影响了全球资本市场,
拖累全球股市, 对中国资本市场的心理影响也
不可低估。但是, 由于中国的金融市场、金融体
系与美国有很大不同。例如, 中国不会降低买房
的首付, 更不会零首付, 也不存在把坏资产以证
券化的形式卖给其他投资者, 因此在中国不会
发生类似美国的次贷危机。尽管如此, 我们还是
要从美国次贷危机中吸取有益的教训。
次贷危机：利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。
美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。
2.次贷危机的爆发
2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警。
汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账拨备。
面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。
8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损，因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”（Rhineland Funding）以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。
美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护，成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。
8月8日，美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭，原因同样是由于次贷风暴。
8月9日，法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金，同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。
8月13日，日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行已因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计，日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外，包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证(CDO)。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。不过日本分析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等，次贷危机影响有限。
其后花期集团也宣布，7月份有次贷引起的损失达7亿美元，不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团，这个也只是小数目。
3.次贷危机的发展
2007年4月，全美第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融申请破产保护,成为美国地产业低迷时期最大的一宗抵押贷款机构破产案。
6月，美国第五大投资银行贝尔斯登公司旗下两只基金,传出因涉足次级抵押贷款债券市场出现亏损的消息。
7月，标普和穆迪两家信用评级机构分别下调了612种和399种抵押贷款债券的信用等级。
8月，为了防止美国次级抵押贷款市场危机引发严重的金融市场动荡,美联储、欧洲央行、日本央行和澳大利亚央行等向市场注入资金。
9月，英国第五大抵押贷款机构诺森罗克银行，因美国次级住房抵押贷款危机出现融资困难，该银行遭遇挤兑风潮。
10月，美林证券财报称，第三季度由于在次贷相关领域遭受约８０亿美元损失。美林证券CEO斯坦·奥尼尔随后辞职。
11月，阿联酋主权基金阿布扎比投资管理局将投资７５亿美元购入花旗集团４．９％的股份，花旗因次贷事件受到重创。
12月，美国财政部表示，美国政府已经与抵押贷款机构就冻结部分抵押贷款利率达成协议，超过200多万的借款人的“初始”利率有望被冻结5年。
12月，美、欧、英、加、瑞士央行宣布，将联手向短期拆借市场注资，以缓解全球性信贷紧缩问题。
4.次贷危机的影响
美国“次贷危机”的影响范围将有多广？这是目前世界经济界和金融界密切关注的问题。从其直接影响来看，首先受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。最后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。
这场危机无疑给国内金融业带来了不少启示。在金融创新、房贷市场发展和金融监管等方面———美国次贷风波爆发以来，无论从全球资本市场的波动还是美国实体经济的变化来看，次贷之殇在美国乃至全球范围内都不容小觑。对于中国来说，这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。
美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业，重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期，住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产，贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重，也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议，商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大，但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视，必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
事实上，本次美国次贷危机的源头就是美国房地产金融机构在市场繁荣时期放松了贷款条件，推出了前松后紧的贷款产品。中国商业银行应该充分重视美国次贷危机的教训，第一应该严格保证首付政策的执行，适度提高贷款首付的比率，杜绝出现零首付的现象；第二应该采取严格的贷前信用审核，避免出现虚假按揭的现象。
在次贷风波爆发之前，美国经济已经在高增长率、低通胀率和低失业率的平台上运行了5年多，有关美国房市“高烧不退”的话题更是持续数年。中国与美国房市降温前的经济图景存在一定相似性。
本次美国次贷危机的最大警示在于，要警惕为应对经济周期而制订的宏观调控政策对某个特定市场造成的冲击。导致美国次贷危机的根本原因在于美联储加息导致房地产市场下滑。当前中国面临着通货膨胀加速的情况，如果央行为了遏制通胀压力而采取大幅提高人民币贷款利率的对策，那么就应该警惕两方面影响：第一是贷款收紧对房地产开发企业的影响，这可能造成开发商资金断裂；第二是还款压力提高对抵押贷款申请者的影响，可能造成抵押贷款违约率上升。而这两方面的影响都最终会汇集到商业银行系统，造成商业银行不良贷款率上升、作为抵押品的房地产价值下降，最终影响到商业银行的盈利性甚至生存能力。
人们需要认识中国和美国经济周期以及房市周期的差异性。美国是一个处于全球体系之下的有着悠久市场经济历史的国家，周期性很强，目前正处于本轮经济周期的繁荣后期。
中国则还没有经历过一个完整的经济周期，即使从改革开放算起到现在也只有30年的历程，从1992、1993年提出市场经济到现在更是只有15年历史。处于这一阶段，中国经济的关键词是供需不平衡，固定投资需求大。这是区别于美国经济接近10年一个周期的重点所在；此外，中美房市的周期也有所不同。中国实施房改后，结束了此前多年无住房市场的局面，需求大幅飙升。虽然中国房市也存在投机因素的推动，但需求大而供给有限是促使房价走高的最重要原因。而且，对于中国房市，政府有调控余地。
本次美国次贷危机也给中国宏观调控提出了启示。主要有三方面：第一，有必要把资产价格纳入中央银行实施货币政策时的监测对象。因为一旦资产价格通过财富效应或者其他渠道最终影响到总需求或总供给，就会对通货膨胀率产生影响。即使是实施通货膨胀目标制的中央银行，也很有必要把资产价格的涨落作为制订货币政策的重要参考；第二，进行宏观调控时必须综合考虑调控政策可能产生的负面影响。例如美联储连续加息时，可能对房地产市场因此而承担的压力重视不够；第三，政府不要轻易对危机提供救援。危机是对盲目投资和盲目多元化行为的惩罚，如果政府对这种行为提供救援，将会导致道德风险的滋生。本次发达国家中央银行在市场上联手注资，可能会催生下一个泡沫。
美国次贷危机的原因：911后美国滥印钞票导致流动性泛滥，银行放贷标准降低，是导致次贷危机的直接原因。
对美国的影响：虽然次贷规模不大，只有1000亿美元左右，但考虑到大量以此为基础资产的信用衍生产品，其影响程度难以估计。97年金融危机时，直接原因是俄罗斯债务违约导致长期资本公司倒闭。当时俄罗斯违约债务的规模远小于这次的次贷规模。
对中国的影响有以下几种可能：
1、对冲基金撤出中国市场，对股市产生直接冲击。
2、危机在美国进一步扩大、美国消费下降，从而导致全球经济衰退，中国出口下降，贸易顺差减少；
3、国际资本撤出和贸易顺差减少导致中国流动性紧缩，对中国经济产生严重冲击。自98年以来，中国经济一直靠流动性推动，银行贷款条件极为宽松，流动性突然紧缩对经济将产生致命打击。
冲击人民币
答：原因：在松弛的签名承受标准下的过度借贷为美国房贷泡沫的特征之一。信用泛滥并导致大量的次级按揭（次级贷款），投资者认为这些高风险的贷款会被资产证券化而缓和。由失败的资产证券化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发了次级房屋信贷危机。这危机令更大量的银主盘被银行在市场上抛售。这些过量...
答：2、次贷危机爆发的影响 次贷危机从2007年8月全面爆发以来，对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏，使金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应，国际金融体系长期积累的系统性金融风险得以暴露。次贷危机引发的金融危机是美国20世纪30年代“大萧条”以来最为严重的一次金融危机。起源于美国的这次次贷危机正波及全球，...
答：2、货币政策的操作不当。20世纪80年代以来，美国货币政策长期坚持低利息率的取向，而长期的低利息率推动美国股票市场周期性地出现繁荣和泡沫；3、金融创新的过度滥用。美国的金融政策为金融产品创新提供了外部条件，在利益最大化的驱动下，金融衍生品的种类和规模急剧膨胀；4、养老保障体制的市场化刺激了...
答：次贷危机的概念 次贷危机：利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。 美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即购房者在购房后头几年以固定利率偿还...
答：它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好的按揭贷款...
答：次贷危机 全称“次级抵押贷款危机”，由美国次级抵押贷款市场动荡引起的金融危机。一场因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。连续加息引爆“定时炸弹”引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。...
答：美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 2.次贷危机的产生 2.1.产生原理 引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。 利息上升,导致还款压力增大...
答：美国次贷危机也称次级房贷危机，也译为次债危机。是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴，致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国次贷危机成因复杂，既有深厚的社会文化基础和货币政策因素，也是金融机构违规操作的结果。危机不仅启示人们要理智消费，...
答：产生原因：这场危机的一个根本原因在于美国近三十年来加速推行的新自由主义经济政策。美国次级贷款危机爆发，始于美联储实行紧缩货币政策，利率的上升增加了投资的成本，降低了预期收益。随之出现次级贷款及衍生证券重新估值，风险资产价值缩水，最后导致流动性收紧，金融资产市场大幅波动。由此导致房地产投资需求...
