美联储缩表意味着什么
kuaidi.ping-jia.net 作者:佚名 更新日期:2024-08-19
美联储缩表意味资产负债表只是为了缩减资产负债表。每个国家、每个企业、每个家庭都有自己的资产负债表。例如,如果你有20万存款,没有其他资产,那么你的总资产是20万元。如果你买100万的房子,首付20万,贷款80万,不考虑利息成本,你的总资产就会增加到100万。也就是说,总资产(100万)=负债(80万)+所有者权益(20万)和扩大美联储的声明(购买债券)是金融危机期间必须采取的措施。现在美国经济已经好转,它应该退出。美联储(Fed)的量化宽松政策多年来一直引领美国股市走高。目前,美国股市已经达到了历史最高点,但目前,美国的负债率高达300%。此时,美联储的表收缩有利于控制美股的节奏。
拓展资料
1.近期,美元指数持续走弱,逼近90点大关。美联储的表收缩可以减少市场上的美元数量,使美元更加昂贵。多年来,美联储的资产规模不断扩大,美联储的资产已增至4.5万亿美元。现在主动降低资产规模,有利于为下一次可能发生的金融危机留下更多的应对工具。提高利率和缩表被认为是货币政策的利器。自2015年以来,美联储(Federal Reserve)已经四次加息,但并没有缩小规模。现在,缩表是对紧缩货币政策的补充。 此外,美联储缩减规模将对中国债券市场、人民币、a股、房地产市场、黄金等资产价格产生影响。美联储一般是指美国联邦储备系统,它负责履行美国中央银行的职责。美联储的“缩减声明”是指通过宣布缩减资产负债表,减少市场上相关货币的数量。
2.一般来说,当一个国家的通货膨胀率上升时,中央银行就会实施表减政策。 一般来说,缩表就是减少货币流通,让货币升值。在正常情况下,美联储会提高利率,减少资本流通,抑制通货膨胀。在汇率方面,美元将得到支撑,美元将升值。美联储的缩扩主要取决于美国经济的后续发展。 。 首先,我们应该了解收缩表有哪些函数。不同于美联储及其战略对手银行在政策监管市场中的三项传统业务——收取存款准备金率、公开市场交易和确定基准利率——其目的不是处置流动性,而是处置资产。前者是一个短期问题,后者是一个中长期问题。因此,减表是一种中长期的结构调整工具。回顾过去几年的历史,你会发现在三次量化宽松政策之后,美联储已经向经济注入了150多万亿高能量流动性货币资产。因此,美联储收回了战略性商业银行的优质资产。
影响:
缩减规模对流动性影响很大:“缩减规模和加息一样,是美联储货币政策正常化的必由之路。但选择目前的时机,主要是因为最近美国通胀低迷,加息进程可能放缓,所以需要缩减规模来维持货币政策的正常化。另一方面,美联储异常庞大的资产负债表正在推高资产泡沫,危及金融体系的稳定。”评级机构东方金诚研究发展部副总经理王庆说。
给美元带来升值压力:有分析认为,“缩表”将收紧美元流动性,给美元带来升值压力,新兴市场将面临本币贬值、资本外流等挑战。美联储公布后,美元指数从91.66附近跃升至92.6附近。随着美元的走强,非美货币相对疲软,人民币也不例外。
缩表不会对人民币产生明显的外部压力。
表格的含义:
指中央银行减少资产负债表规模的行为。通过直接出售美联储持有的债券或停止到期债券的再投资,美联储可以实现基础货币的直接回收,这是比加息更严格的紧缩政策。
展开:
“缩表就是‘释放长期优质资产+回收投机资金’,有助于增强金融体系的稳定性。”莫尼塔宏观研究团队认为,缩表可以灵活影响长期利率,实现收益率曲线无失真上移。有助于重建美元信誉,降低美联储加息的负面外部效应。还可以向全球提供优质的美元资产,有助于缓解欧洲、日本等国缺乏避险资产的问题,降低美联储加息对货币宽松国家的冲击。
资料显示,美联储的资产负债表在2008年底QE实施后开始大幅扩张,从2.12万亿美元到2014年10月退出QE,资产负债表达到峰值4.47万亿美元。
美联储8.9万亿美元 资产负债表开启缩减进程
6月1日,美联储正式启动缩表。
6月1日,美联储正式启动缩表。据美联储于当地时间5月4日公布的缩表计划,将从6月份开始以每月475亿美元的速度缩表,其中国债300亿美元,机构债务和机构抵押贷款支持证券(MBS)175亿美元;3个月之后,每个月的缩表力度将扩大至最高950亿美元,其中美国国债600亿美元,MBS350亿美元。
新冠肺炎疫情暴发以来,美联储实施了零利率和无限量化宽松(QE)政策以应对疫情冲击,通过购买国债和MBS向金融体系投放巨额流动性,致使美联储资产负债表规模大幅扩张。
《证券日报》记者发现,美联储网站5月26日更新的资产负债表显示,目前的资产负债表规模为8.9万亿美元;而2020年3月23日美联储宣布“无限量”量化宽松时,美联储网站公布的资产负债表规模仅为4.47万亿美元。
在当前的资产构成中,国债为5.77万亿美元,MBS为2.73万亿美元,仅此两项合计就高达8.5万亿美元。进入缩表阶段后,美联储资产负债表规模将开始下降,在资产端则表现为国债和MBS的持有量下降。
纽约联储在其5月24日发布的报告中预测,若按照美联储5月4日公布的缩表路径测算,到2025年年中,美联储资产负债表规模可能降至5.9万亿美元。
美联储开启缩表对全球金融市场有何影响?光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,一般来说,美联储缩表,回收过剩流动性,将导致金融环境收紧,无风险利率上升。美联储政策的外溢性将导致全球利率中枢抬升,对全球金融市场会构成不同程度压力,尤其是对部分高估值的风险资产影响较大。但需要注意的是,本轮美联储正式启动缩表对全球市场冲击有限,主要是由于此前美联储已与市场进行了充分沟通及“预告”,市场对美联储缩表已提前消化。
“美联储缩表将对全球经济金融市场造成外溢影响。”中国银行研究院高级研究员王有鑫在接受《证券日报》记者采访时表示,从直接效应看,将推动美债长端收益率走高,随着缩表开展,期限溢价和长期利率会逐渐回升。目前10年期美债收益率在美国经济衰退风险加剧等因素影响下,回落至3%以下,随着缩表启动,或再次回升至3%以上。从间接效应看,缩表将使全球流动性趋紧,将对外汇、黄金、大宗商品等资产价格带来一定影响。美元流动性减少可能为美元指数带来新的支撑,美元在未来几个月存在反弹可能,将拖累其他国家汇率和全球大宗商品价格走势。不过,考虑到当前全球能源、粮食等大宗商品面临短缺危机,缩表的影响将更多集中在短期。
对于我国金融市场,周茂华认为美联储缩表带来的影响有限。原因在于中美处于不同经济与政策周期。当前我国物价水平温和可控,经济稳步恢复,金融结构持续优化,国内经济长期向好,人民币资产的吸引力有望进一步提升。
王有鑫亦表示,美联储缩表将是渐进式的,因此,单纯缩表并不会为中国金融市场带来较大扰动,需关注美联储加息与缩表的分化和协同。根据目前情况看,美联储或在未来两次议息会议上继续加息。但随着美国经济下行风险继续加大,美联储或将逐渐放缓甚至停止加息,而在单纯启动缩表的情况下,市场将有充足的时间调整资产负债结构,对我国金融市场的外溢影响将逐渐弱化。(来源:证券日报 作者:刘 琪)
美联储缩表意味着什么
答:美联储缩表意味着美国政府正式宣布缩减本国的资产负债表,这会直接导致市面上的相关货币数量急剧减少,政府通用货币流通性减弱,使得其货币获得升值。一般情况下,当某个国家的通货膨胀率突然变高时,中央银行就会开始采取一系列的缩表政策,以此来对抗通货膨胀高的情况。缩表并不是随时都可以,有一个前提条...
美联储缩表意味着什么?
答:美联储缩表意味着美联储开始缩减其资产负债表规模,通过减少资产和负债的方式,来收紧货币政策,控制通货膨胀,稳定物价,促进经济健康发展。详细来说,美联储的资产负债表反映了其货币政策的实施情况。在经济衰退或金融危机时期,美联储通常会采取扩张性货币政策,通过购买国债和其他资产来增加市场上的流动...
美联储缩表什么意思
答:美联储缩表是指美国缩减资产负债表。换而言之,即是美国国内进行的一项降低资产负债表操作,即美联储卖出己持有的国债、MBS等资产,回收一定时间内发出的货币,这种操作带来的后果是国际市场上的美元减少,市场资金短缺。缩表即资产负债表缩小,收缩资产负债表,简称缩表。简称缩表的时候不需要注明是负债缩小...
美联储缩表对中国的影响
答:美联储缩表意味着变相加息,缩表后美元走强,人民币贬值。随之而来的就是人民币资产价格下降,从而使中国经济走弱。【
美联储缩表是什么意思(对黄金市场有何影响)
答:美联储缩表正式启动意味着什么 意味着:缩表将导致美国股票继续承压。针对投资者甚至美联储自身来讲,缩表对资本市场的影响并不如加息那般容易量化。缩表会把国债实际收益率推升,相反又降低股票的吸引力,并给国债期限溢价产生上行压力,即投资者在债券期限内担负利率的风险所需要的赔偿增强了。
美联储缩表利好什么板块
答:美联储缩表,对银行和保险以及大金融板块有一定的利好,另外还对一些高分红低估值的股票有一定的利好。其利好主要表现在:缩表即实施紧缩的货币政策,缩表后流通中的货币减少,此时的资金就会回流到银行,因此对银行和金融板块有一定的利好。但是美联储和我们央行是两个不同的货币体系,因此利好美国行业的...
美联储缩表是什么意思?
答:美联储缩表就是缩减国家财务表格的债务规模,它的存在就是对美国紧缩性财政政策的补充。对于一个国家来说,持续量化宽松与债务规模的扩大本质上就是会产生大量的泡沫,并且使得整个国家在下一轮金融危机中缺乏应对工具,形成尾大不掉的局面。因此美联储缩表是一个让债务更加健康的方式。
美国缩表是什么意思
答:美国缩表的意思是美国缩减资产负债表,说白了就是卖出自己的资产,目前美国的资产主要是国债和MBS(一种证券),两者高峰时达到4,46万亿。缩表就是卖出国债和MBS,最后市场上的美元被美联储回收,达到收紧货币的目的,同时美联储的资产负债表也会减少。 也就是说加息的作用是让美元更贵,而缩表的作用...
美联储缩表和加息的区别
答:缩表就是美联储抛售有价证券,收回现金。一般是通过卖出长期国债、MBS等,然后再买入短期债券的方式,从而间接地将流通中的美元收回。二、而加息是直接提高存贷利息,其手段更加直接,对金融市场的影响也更加直接。一般来说,美联储缩表对我国的股市影响小,但美联储加息对我国股市利空的因素更大。【...
美联储缩表对股市有什么影响
答:缩表是指缩小资产负债表的行为,投资市场的资本也会减少,这对股市不利,次之美联储缩表将使人民币贬值,缩表是一类紧缩的货币政策,这将使美元升值,进而间接使人民币升值,美联储缩表将导致通货膨胀,缩表是紧缩的货币政策,在一定程度上使美元走强,从而使中国货币间歇性贬值。美联储缩表对股市有什么...
拓展资料
1.近期,美元指数持续走弱,逼近90点大关。美联储的表收缩可以减少市场上的美元数量,使美元更加昂贵。多年来,美联储的资产规模不断扩大,美联储的资产已增至4.5万亿美元。现在主动降低资产规模,有利于为下一次可能发生的金融危机留下更多的应对工具。提高利率和缩表被认为是货币政策的利器。自2015年以来,美联储(Federal Reserve)已经四次加息,但并没有缩小规模。现在,缩表是对紧缩货币政策的补充。 此外,美联储缩减规模将对中国债券市场、人民币、a股、房地产市场、黄金等资产价格产生影响。美联储一般是指美国联邦储备系统,它负责履行美国中央银行的职责。美联储的“缩减声明”是指通过宣布缩减资产负债表,减少市场上相关货币的数量。
2.一般来说,当一个国家的通货膨胀率上升时,中央银行就会实施表减政策。 一般来说,缩表就是减少货币流通,让货币升值。在正常情况下,美联储会提高利率,减少资本流通,抑制通货膨胀。在汇率方面,美元将得到支撑,美元将升值。美联储的缩扩主要取决于美国经济的后续发展。 。 首先,我们应该了解收缩表有哪些函数。不同于美联储及其战略对手银行在政策监管市场中的三项传统业务——收取存款准备金率、公开市场交易和确定基准利率——其目的不是处置流动性,而是处置资产。前者是一个短期问题,后者是一个中长期问题。因此,减表是一种中长期的结构调整工具。回顾过去几年的历史,你会发现在三次量化宽松政策之后,美联储已经向经济注入了150多万亿高能量流动性货币资产。因此,美联储收回了战略性商业银行的优质资产。
影响:
缩减规模对流动性影响很大:“缩减规模和加息一样,是美联储货币政策正常化的必由之路。但选择目前的时机,主要是因为最近美国通胀低迷,加息进程可能放缓,所以需要缩减规模来维持货币政策的正常化。另一方面,美联储异常庞大的资产负债表正在推高资产泡沫,危及金融体系的稳定。”评级机构东方金诚研究发展部副总经理王庆说。
给美元带来升值压力:有分析认为,“缩表”将收紧美元流动性,给美元带来升值压力,新兴市场将面临本币贬值、资本外流等挑战。美联储公布后,美元指数从91.66附近跃升至92.6附近。随着美元的走强,非美货币相对疲软,人民币也不例外。
缩表不会对人民币产生明显的外部压力。
表格的含义:
指中央银行减少资产负债表规模的行为。通过直接出售美联储持有的债券或停止到期债券的再投资,美联储可以实现基础货币的直接回收,这是比加息更严格的紧缩政策。
展开:
“缩表就是‘释放长期优质资产+回收投机资金’,有助于增强金融体系的稳定性。”莫尼塔宏观研究团队认为,缩表可以灵活影响长期利率,实现收益率曲线无失真上移。有助于重建美元信誉,降低美联储加息的负面外部效应。还可以向全球提供优质的美元资产,有助于缓解欧洲、日本等国缺乏避险资产的问题,降低美联储加息对货币宽松国家的冲击。
资料显示,美联储的资产负债表在2008年底QE实施后开始大幅扩张,从2.12万亿美元到2014年10月退出QE,资产负债表达到峰值4.47万亿美元。
美联储8.9万亿美元 资产负债表开启缩减进程
6月1日,美联储正式启动缩表。
6月1日,美联储正式启动缩表。据美联储于当地时间5月4日公布的缩表计划,将从6月份开始以每月475亿美元的速度缩表,其中国债300亿美元,机构债务和机构抵押贷款支持证券(MBS)175亿美元;3个月之后,每个月的缩表力度将扩大至最高950亿美元,其中美国国债600亿美元,MBS350亿美元。
新冠肺炎疫情暴发以来,美联储实施了零利率和无限量化宽松(QE)政策以应对疫情冲击,通过购买国债和MBS向金融体系投放巨额流动性,致使美联储资产负债表规模大幅扩张。
《证券日报》记者发现,美联储网站5月26日更新的资产负债表显示,目前的资产负债表规模为8.9万亿美元;而2020年3月23日美联储宣布“无限量”量化宽松时,美联储网站公布的资产负债表规模仅为4.47万亿美元。
在当前的资产构成中,国债为5.77万亿美元,MBS为2.73万亿美元,仅此两项合计就高达8.5万亿美元。进入缩表阶段后,美联储资产负债表规模将开始下降,在资产端则表现为国债和MBS的持有量下降。
纽约联储在其5月24日发布的报告中预测,若按照美联储5月4日公布的缩表路径测算,到2025年年中,美联储资产负债表规模可能降至5.9万亿美元。
美联储开启缩表对全球金融市场有何影响?光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,一般来说,美联储缩表,回收过剩流动性,将导致金融环境收紧,无风险利率上升。美联储政策的外溢性将导致全球利率中枢抬升,对全球金融市场会构成不同程度压力,尤其是对部分高估值的风险资产影响较大。但需要注意的是,本轮美联储正式启动缩表对全球市场冲击有限,主要是由于此前美联储已与市场进行了充分沟通及“预告”,市场对美联储缩表已提前消化。
“美联储缩表将对全球经济金融市场造成外溢影响。”中国银行研究院高级研究员王有鑫在接受《证券日报》记者采访时表示,从直接效应看,将推动美债长端收益率走高,随着缩表开展,期限溢价和长期利率会逐渐回升。目前10年期美债收益率在美国经济衰退风险加剧等因素影响下,回落至3%以下,随着缩表启动,或再次回升至3%以上。从间接效应看,缩表将使全球流动性趋紧,将对外汇、黄金、大宗商品等资产价格带来一定影响。美元流动性减少可能为美元指数带来新的支撑,美元在未来几个月存在反弹可能,将拖累其他国家汇率和全球大宗商品价格走势。不过,考虑到当前全球能源、粮食等大宗商品面临短缺危机,缩表的影响将更多集中在短期。
对于我国金融市场,周茂华认为美联储缩表带来的影响有限。原因在于中美处于不同经济与政策周期。当前我国物价水平温和可控,经济稳步恢复,金融结构持续优化,国内经济长期向好,人民币资产的吸引力有望进一步提升。
王有鑫亦表示,美联储缩表将是渐进式的,因此,单纯缩表并不会为中国金融市场带来较大扰动,需关注美联储加息与缩表的分化和协同。根据目前情况看,美联储或在未来两次议息会议上继续加息。但随着美国经济下行风险继续加大,美联储或将逐渐放缓甚至停止加息,而在单纯启动缩表的情况下,市场将有充足的时间调整资产负债结构,对我国金融市场的外溢影响将逐渐弱化。(来源:证券日报 作者:刘 琪)
答:美联储缩表意味着美国政府正式宣布缩减本国的资产负债表,这会直接导致市面上的相关货币数量急剧减少,政府通用货币流通性减弱,使得其货币获得升值。一般情况下,当某个国家的通货膨胀率突然变高时,中央银行就会开始采取一系列的缩表政策,以此来对抗通货膨胀高的情况。缩表并不是随时都可以,有一个前提条...
答:美联储缩表意味着美联储开始缩减其资产负债表规模,通过减少资产和负债的方式,来收紧货币政策,控制通货膨胀,稳定物价,促进经济健康发展。详细来说,美联储的资产负债表反映了其货币政策的实施情况。在经济衰退或金融危机时期,美联储通常会采取扩张性货币政策,通过购买国债和其他资产来增加市场上的流动...
答:美联储缩表是指美国缩减资产负债表。换而言之,即是美国国内进行的一项降低资产负债表操作,即美联储卖出己持有的国债、MBS等资产,回收一定时间内发出的货币,这种操作带来的后果是国际市场上的美元减少,市场资金短缺。缩表即资产负债表缩小,收缩资产负债表,简称缩表。简称缩表的时候不需要注明是负债缩小...
答:美联储缩表意味着变相加息,缩表后美元走强,人民币贬值。随之而来的就是人民币资产价格下降,从而使中国经济走弱。【
答:美联储缩表正式启动意味着什么 意味着:缩表将导致美国股票继续承压。针对投资者甚至美联储自身来讲,缩表对资本市场的影响并不如加息那般容易量化。缩表会把国债实际收益率推升,相反又降低股票的吸引力,并给国债期限溢价产生上行压力,即投资者在债券期限内担负利率的风险所需要的赔偿增强了。
答:美联储缩表,对银行和保险以及大金融板块有一定的利好,另外还对一些高分红低估值的股票有一定的利好。其利好主要表现在:缩表即实施紧缩的货币政策,缩表后流通中的货币减少,此时的资金就会回流到银行,因此对银行和金融板块有一定的利好。但是美联储和我们央行是两个不同的货币体系,因此利好美国行业的...
答:美联储缩表就是缩减国家财务表格的债务规模,它的存在就是对美国紧缩性财政政策的补充。对于一个国家来说,持续量化宽松与债务规模的扩大本质上就是会产生大量的泡沫,并且使得整个国家在下一轮金融危机中缺乏应对工具,形成尾大不掉的局面。因此美联储缩表是一个让债务更加健康的方式。
答:美国缩表的意思是美国缩减资产负债表,说白了就是卖出自己的资产,目前美国的资产主要是国债和MBS(一种证券),两者高峰时达到4,46万亿。缩表就是卖出国债和MBS,最后市场上的美元被美联储回收,达到收紧货币的目的,同时美联储的资产负债表也会减少。 也就是说加息的作用是让美元更贵,而缩表的作用...
答:缩表就是美联储抛售有价证券,收回现金。一般是通过卖出长期国债、MBS等,然后再买入短期债券的方式,从而间接地将流通中的美元收回。二、而加息是直接提高存贷利息,其手段更加直接,对金融市场的影响也更加直接。一般来说,美联储缩表对我国的股市影响小,但美联储加息对我国股市利空的因素更大。【...
答:缩表是指缩小资产负债表的行为,投资市场的资本也会减少,这对股市不利,次之美联储缩表将使人民币贬值,缩表是一类紧缩的货币政策,这将使美元升值,进而间接使人民币升值,美联储缩表将导致通货膨胀,缩表是紧缩的货币政策,在一定程度上使美元走强,从而使中国货币间歇性贬值。美联储缩表对股市有什么...